快牛盘军工安全主线成焦点, 6家国防装备龙头梳理

进入2026年3月，全球地缘局势波动叠加全国两会政策预期升温，国防安全再度成为市场核心主线。当前我国国防预算保持稳健增长，“十五五”开局之年装备现代化、新质战斗力建设、军贸出海同步推进，军工板块迎来政策、事件、基本面三重共振。本文梳理6家国防装备领域龙头企业，仅作行业信息展示，不构成任何投资建议。

一、板块核心逻辑：三重驱动支撑景气度

1. 政策端：2026年国防预算稳定增长，装备更新换代、无人智能、商业航天为重点投向，两会期间国防安全议题持续释放积极信号。

2. 事件端：国际局势紧张强化防务需求，国产高端装备性价比优势凸显，军贸出海打开增量空间。

3. 基本面：产业链订单饱满，交付提速，头部企业业绩确定性强，估值具备修复空间。

二、6家国防装备龙头梳理

1. 中航沈飞（600760）

公司是国内核心战斗机整机制造龙头，主营航空防务产品研发、生产与维修保障，覆盖主力战机整机及零部件，深度受益于空军装备更新换代与列装提速。作为航空工业集团核心整机平台，客户资源稳定，行业壁垒显著，是国防空中力量建设的核心载体。

2. 航发动力（600893）

国内航空发动机整机制造核心企业，主营航空发动机、燃气轮机等产品，覆盖军用航空动力全谱系，是国产航发国产化替代的核心主体。当前军机动力需求旺盛，民用航发逐步突破，长期成长逻辑清晰，3月2日股价创60日新高，资金关注度较高。

3. 中航西飞（000768）

航空装备核心主机厂，专注于大中型飞机机身、机翼等关键部件制造，覆盖军用运输机、轰炸机、特种飞机及民用大飞机产业链，是空军战略投送能力建设的重要支撑。公司承担多项国家重点型号任务，产业链地位稳固，订单持续性强。

4. 中国卫星（600118）

航天科技集团旗下卫星制造核心平台，主营卫星研制、发射服务及卫星应用，是低轨卫星互联网、商业航天的核心受益标的。随着卫星组网加速、国防信息化建设推进，卫星制造与应用需求持续提升，近期股价表现活跃，板块辨识度突出。

5. 中国船舶（600150）

国内船舶制造龙头，军品业务覆盖海军主力舰艇建造，民船业务受益于全球造船景气周期，形成“军品稳基本、民品提弹性”的格局。公司高附加值船型占比提升，军工属性与周期属性共振，是国防海洋装备领域的代表性企业。

6. 航天电子（600879）

军工电子与航天测控核心企业，主营航天电子设备、军用通信、导航控制等产品，深度配套火箭、卫星、导弹等航天装备，在航天测控领域市占率领先。国防信息化、无人装备放量带动公司需求增长，细分领域竞争优势明显。

三、行业风险提示

1. 军工订单交付进度不及预期；

2. 政策调整、地缘局势波动带来的板块波动；

3. 估值偏高、行业竞争加剧等风险。

四、总结

2026年军工安全主线逻辑清晰，装备升级、国产替代、军贸出海是三大核心方向。上述6家企业覆盖航空、航天、船舶、军工电子等核心赛道，均为各细分领域头部企业，具备较高的行业代表性。声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。

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